A股大涨！“易中天”涨超13CM

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　　9月11日，A股三大指数集体大涨，午后延续上攻态势，持续发力走强。

　　截至收盘，上证指数涨1.65%，深证成指涨3.36%；创业板指涨5.15%，收盘报3053.75点，续创3年多新高。

　　今日全市场成交额约2.46万亿元，超4200只个股上涨。此外，富时中国A50指数期货午后大涨超2%。

　　盘面上，CPO、铜缆高速连接、半导体、光刻机、卫星通信等科技股涨幅居前。算力硬件股全线大涨，海光信息“20CM”涨停，股价创历史新高；工业富联连续两日涨停。

　　光模块指数涨幅近10%，“易中天”联袂大涨——新易盛涨13.42%，中际旭创涨14.28%，天孚通信大涨13.54%。

　　科技股爆发

　　今日，科技股爆发，算力硬件端全线走强，领涨市场。

　　当地时间9月10日，美股甲骨文、英伟达等算力龙头股上涨，其中，甲骨文涨超35%。今日美股盘前，甲骨文股价继续上涨，截至北京时间16：03，涨超2%。

　　根据甲骨文披露的2026财年一季报，公司未实现履约义务（RPO，即尚未确认的已签约收入）规模达到4550亿美元，较上年同期的991亿美元增长359%，主要因报告期内公司签订的某些重大云合同。甲骨文首席执行官Safra Catz表示，前述未实现履约义务将推动甲骨文云基础设施业务在未来几年迅速扩张，预计2026财年云基础设施收入将增长77%达到180亿美元；到2030财年，收入规模将增至1440亿美元。

　　午后，铜缆高速连接板块持续上扬。截至收盘，金信诺、奕东电子“20CM”涨停，沃尔核材等涨停，中富电路、太辰光等涨超10%。

　　国海证券研报称，服务器产业链方面，GPU、PCB业绩提升趋势显现积极信号；散热估值仍处于合理增长区间，后续业绩或有望显著释放；ASIC属于新兴赛道，仍处于拔估值阶段；电源短期动量效应有望延续；上游关键环节，如先进封装等，长期来看具备估值业绩双升的潜力。数据中心产业链方面，光模块、电源、散热等领域持续呈较高增长；连接方面，铜缆强于光纤，但光纤及交换机在2025年第一季度呈现起量趋势；交换机、散热潜在空间较大，液冷渗透率空间较大；国产链CPO有望进一步增长。算力租赁需谨慎，相关板块业绩整体较弱，而2024年四季度以来估值提升较多。

　　电网设备板块午后拉升。良信股份午后开盘3分钟直线拉升涨停，白云电器收盘涨停。

　　国信证券研报称，建议持续关注数据中心供配电技术变革，800VHVDC和固态变压器有望逐步应用。2025年是电改重要年份，电力交易、虚拟电厂、绿电直供等商业模式有望逐步成熟。

　　AIDC电力设备方面建议关注四大方向：一是变压器/开关柜环节；二是UPS（不间断电源）/HVDC（高压直流输电）环节；三是APF（有源电力滤波器）环节；四是服务器电源环节。电网方面建议关注三大方向：一是下半年特高压订单、交付双重景气，关注换流阀、组合电器等环节；二是虚拟电厂、电力交易与绿电直供；三是电力设备出海。

　　券商股发力上涨

　　今日，券商股发力上涨，国海证券午后涨停，长江证券、太平洋等跟涨，东方财富成交额超189亿元。

　　中国银河证券研报认为，流动性适度宽松环境延续、资本市场环境持续优化、投资者信心重塑等多方面因素共同推动证券板块景气度上行，中长期资金扩容预期进一步增强基本面改善预期，板块配置正当时。

　　个股方面，主要把握三条主线：一是综合实力强劲的头部券商，“打造一流投资银行”背景下有望享受更多政策红利；二是有望通过并购重组提升核心竞争力的券商；三是泛财富管理具备差异化特色的券商，直接受益于市场边际修复推动的基本面改善。